金融时报：比特币风险犹存，投资者需谨慎

出来闲逛总是要还钱的。 比特币在今年 6 月登顶后，迅速被“拉下神坛”。 6月11日至7月中旬，比特币价格从3025.47美元暴跌至2272.32美元，跌幅超过20%，比特币市场缩水近三分之一。 当然，这并不是什么新鲜事。 自2010年比特币第一个公平汇率诞生以来，比特币价格经历了多次震荡，“过山车”现象不计其数。 这背后的主要原因之一是比特币交易市场没有涨停板或涨停板，价格大幅波动在所难免。

尽管比特币的价格波动较大，但这并没有阻碍其在全球范围内的快速发展。 除了温哥华，新加坡的比特币 ATM 机也越来越多。 比特币的交易方式越来越灵活：它可以像股票和债券一样在交易所进行交易； 它也是一些零售商的一种支付方式，是一种不需要第三方的资金转移方式。 与大多数货币不同，比特币不是由特定的货币机构发行的，而是基于特定的算法通过大量算法计算产生的。 任何人都可以参与比特币的创建。 与法定货币相比，比特币具有许多优势。 例如，比特币的运行具有很好的去中心化性。 比特币不属于世界上任何一个国家或地区，可以有效防止内部人操纵。 比特币交易方便快捷。 与传统的货币兑换相比，跨城市、跨境交易更加便捷。

但对比特币的质疑一直存在，涉嫌洗钱是主要指控领域之一。 批评人士称，比特币和其他数字货币更适合犯罪组织和恐怖分子，他们可以通过虚拟货币交易所兑换比特币等虚拟货币，在比特币和美元等法定货币之间交换非法所得。 之间切换。 专业人士表示，一些犯罪手段非常隐蔽，难以识别。 例如，在一次完整的比特币交易中，买方（攻击者）会发出“购买比特币”指令，同时生成交易指令（交易ID）。 同时找到系统漏洞伪造签名，生成完全不同的交易ID，发送伪造的请求。 只要攻击者有足够多的比特币矿机连接到网络，就可以增加伪造请求被优先处理的可能性。 一旦伪造的请求被优先处理，比特币交易所就会认定交易失败，第三方交易平台确认之前的交易失败后比特币的三大风险，会再次发送提现交易。 这样一来，攻击者的账户中就会多出一份真实交易ID（即比特币）的副本。

除了价格波动幅度大、洗钱嫌疑等风险外，比特币交易所固有的风险也不容小觑。 一般来说，比特币交易所规模越小，越难维持生存，越容易倒闭； 规模越大，越容易引起黑客的注意，越容易受到攻击。

过去几年，出现了多起“倒闭”、“跑路”的比特币交易所，导致投资者血本无归。 例如，全球最大的比特币交易所之一的Mt Gox遭受大规模黑客攻击，大部分比特币被黑客盗走，总价值达4.7亿美元。 公司不得不申请破产。 Vircurex，曾经是全球第三大比特币交易平台，由于公司大量资金被抽走，导致公司资不抵债，无法提取比特币； 该公司最终宣布冻结所有用户账户。 此外，由于老板拿着钱“跑路”，Bitcoin Cash、Coin Miner、GBL等多家比特币交易所相继陷入困境。 近年来，由于投资者寻求挽回损失，Mt Gox 和 Vircurex 等比特币公司在全球面临一系列诉讼。

经济学家表示，随着全球比特币市场规模不断扩大，市场杠杆问题正在导致层层风险积累。 但是，从法律的角度来看，比特币虽然被称为“货币”，但就其性质而言，更适合被视为一种特定的虚拟商品，从而否定比特币具有与货币同等的价值。 法律地位，决定了它不能也不适合作为货币在市场上流通。

由于各国监管机构尚未就比特币的法律性质、是否受监管达成共识，全球监管远未启动。 不过，一些国家的零星监管比特币的三大风险，已经拉开了“序幕”。 日前，美国商品期货交易委员会（CFTC）表示，已向纽约比特币期权交易所LedgerX颁发牌照，允许其交易和结算比特币衍生品合约。 这是CFTC首次颁发数字货币衍生品交易牌照。